新增信貸投向了哪些領(lǐng)域？下一階段貨幣政策如何精準(zhǔn)發(fā)力？中國(guó)人民銀行日前舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹今年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)情況。
融資成本穩(wěn)中有降
據(jù)介紹，一季度，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，流動(dòng)性合理充裕，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
“一季度是金融機(jī)構(gòu)信貸投放的高峰，過去兩年一季度新增貸款大約占全年新增貸款的40%。”中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘介紹，今年一季度，金融機(jī)構(gòu)貸款投放較多，各項(xiàng)貸款新增10.6萬(wàn)億元，同比多增2.27萬(wàn)億元。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)債券投資增加2.42萬(wàn)億元，同比多4986億元。其中，政府債券投資增加1.79萬(wàn)億元，占全部債券投資增加額的74%，這與金融機(jī)構(gòu)支持政府債券靠前發(fā)行有關(guān)。
新增貸款主要投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)、服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，貸款的行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。3月末，制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)41.2%，比各項(xiàng)貸款的增速高29.4個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)15.2%，科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)25.2%，普惠小微貸款余額同比增長(zhǎng)26%。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)14.4%。
從借款主體看，企（事）業(yè)單位是一季度貸款增量的主體。一季度企（事）業(yè)單位新增貸款占全部貸款增量的84.8%，其中新增中長(zhǎng)期貸款同比多增2.73萬(wàn)億元。阮健弘表示，這表明市場(chǎng)主體的預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，信心有所恢復(fù)。
從利率看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。3月份中央銀行降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)創(chuàng)造了良好的貨幣金融環(huán)境。貸款市場(chǎng)利率改革效能持續(xù)釋放，3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放的普惠小微企業(yè)貸款利率為4.42%，比上月和上年同期分別低11和41個(gè)基點(diǎn)。
住戶信貸需求將穩(wěn)步回升
3月末，住戶部門貸款余額77.48萬(wàn)億元，比年初增加1.71萬(wàn)億元，同比多增4490億元。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，消費(fèi)貸款余額57.16萬(wàn)億元，比年初增加3148億元，同比少增571億元；經(jīng)營(yíng)貸款20.32萬(wàn)億元，比年初增加1.39萬(wàn)億元，同比多增5062億元。
“住戶經(jīng)營(yíng)貸款同比多增，主要是金融體系加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，有效支持了個(gè)體工商戶和小微企業(yè)主的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。”阮健弘分析，3月末，住戶短期經(jīng)營(yíng)貸款余額9.78萬(wàn)億元，比年初增加了6971億元，同比多增2109億元；中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)貸款余額10.54萬(wàn)億元，比年初增加6976億元，同比多增2952億元。
消費(fèi)方面，阮健弘表示，疫情之后居民消費(fèi)需求回升，帶動(dòng)了住戶短期消費(fèi)貸款的增長(zhǎng)。3月末，住戶短期消費(fèi)貸款余額9.91萬(wàn)億元，比年初增加682億元，同比多增3690億元。
住戶部門中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款同比少增，主要與居民的購(gòu)房需求尚未完全恢復(fù)有關(guān)。3月末，住戶的中長(zhǎng)期消費(fèi)貸款余額47.24萬(wàn)億元，比年初增加2466億元，同比少增4261億元，是住戶消費(fèi)貸款同比少增的主要構(gòu)成部分。
中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，消費(fèi)意愿尤其是大宗消費(fèi)需求回升需要時(shí)間。當(dāng)前，貨幣信貸較快增長(zhǎng)與物價(jià)回落并存，本質(zhì)上是受時(shí)滯影響。隨著金融支持效果進(jìn)一步顯現(xiàn)，消費(fèi)需求有望進(jìn)一步回暖。
“未來(lái)，隨著需求恢復(fù)，居民就業(yè)和收入持續(xù)改善，住戶信貸需求也將穩(wěn)步回升。”阮健弘表示。
繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策
硅谷銀行風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生以來(lái)，利率風(fēng)險(xiǎn)引起廣泛關(guān)注。“我國(guó)堅(jiān)持實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，利率沒有大起大落，這為金融機(jī)構(gòu)管控好利率風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造了較好的貨幣環(huán)境。”鄒瀾說(shuō)。
鄒瀾表示，近年來(lái)我國(guó)貨幣政策主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
一是始終堅(jiān)持穩(wěn)健的調(diào)控理念。近幾年，國(guó)內(nèi)外面臨的超預(yù)期沖擊較多，中國(guó)貨幣政策一直堅(jiān)持穩(wěn)健的取向，量?jī)r(jià)適度且較為平穩(wěn)，有效應(yīng)對(duì)了來(lái)自內(nèi)外部的多重沖擊，實(shí)現(xiàn)了較好的調(diào)控效果。
二是以我為主，把國(guó)內(nèi)目標(biāo)放在首位。中國(guó)是超大型經(jīng)濟(jì)體，必須主要根據(jù)國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和物價(jià)形勢(shì)進(jìn)行調(diào)節(jié)，自主把握貨幣政策。鄒瀾說(shuō)：“去年以來(lái)，全球主要央行持續(xù)大幅加息，考慮到當(dāng)時(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)總需求疲弱，我們沒有簡(jiǎn)單跟隨加息，而且還先后2次引導(dǎo)公開市場(chǎng)操作利率累計(jì)下行了20個(gè)基點(diǎn)，1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）分別下行了15個(gè)基點(diǎn)和35個(gè)基點(diǎn)。”
三是堅(jiān)持匯率由市場(chǎng)決定，為以我為主創(chuàng)造條件。“我們堅(jiān)持人民幣匯率由市場(chǎng)供求決定，有彈性的匯率形成機(jī)制為提升貨幣政策自主性創(chuàng)造了條件，有助于及時(shí)釋放外部壓力，增大了國(guó)內(nèi)貨幣政策以我為主開展調(diào)控的空間。”鄒瀾表示。
此外，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的創(chuàng)新和運(yùn)用，精準(zhǔn)有力支持了重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)，更好適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。
中國(guó)人民銀行表示，下一步，將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，堅(jiān)持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展在新的起點(diǎn)上開好局、起好步。（記者 徐佩玉）
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